在PPP项目招标前，有关方的财务测算分析人员如何确定项目公司会计核算方式和税务处理原则等事项，作为测算依据基础，并在未来项目公司成立、建设、运营、移交、股权退出五个阶段中合理反映相关经济轨迹。即从项目前端捋顺思路，对各方合理、公平、有序的参与PPP项目合作达到共赢，至关重要，这也是重新梳理分析的主要原因。
老生常谈，PPP项目自身的特殊性及项目公司特定合作模式是指：现行政策指定项目公司代行政府的投资建设职能，并将基础设施建造总承包给已中标的社会投资人中具有建造资质的企业，项目公司本身并不具有建设资质，无实际的建造服务能力，仅代替政府行使“业主”职责，作为项目投融资及建设管理、运营管理的服务型平台公司。其在建设期，通过“两标并一标”等方式，将建造事项总承包给具有建设能力的一方；在运营期内，政府通过绩效考核等形式，以政府付费、可行性缺口补贴、使用者付费等方式向项目公司付费。该模式是利用社会投资人的投资和服务能为政府部门提供更多的资金和技能,促进了投融资体制改革，同时,具备条件的社会投资人通过输出投融资、设计、施工、运营维护等方面的管理特长，推动政府公共基础设施服务方式的革新,提高办事效率,传播最佳管理理念和经验。
基本思路：
1、特许经营权的PPP项目是政府在合作期内只让渡项目公司所“建造”实物资产的占有权、使用权、收益权予项目公司，而所有权归属政府。其收益权通俗的讲，是SPV因被授权方（政府）授权，特许经营此“实物资产”（即取得了占有权和使用权），并通过该资产的“消耗”从使用该服务的对象那取得了相应对价（收益权），也就是取得了该资产的成本加上合理利润。再直白讲，相应对价是特许经营权在运营期内，从使用者及政府支付的可行缺口性补贴取得的运营收入。
2、纯公益性基础设施项目中，占有权只是形式上归SPV，而政府是服务型政府，其提供便民性公共服务“实物资产”的使用权为广大人民群众，SPV不可能从使用该服务的对象那取得服务对价，其收益权也就不可能从该资产的“消耗”换取到相应对价（成本+合理利润）。既然SPV的投入资金除本金外，还需考虑资金成本和时间价值，既然不能从该服务对象那取得对价收入来源，那么真正的收益权自然而然的转换成投入资金的“合理资金占用费”了，也就是按照财金2015年21号文的公式中，在项目运营期补贴期间，政府承担全部直接付费责任，每年数额包括：社会资本方承担的年平均建设成本（折算成各年现值）年度运营成本和合理利润率，整体表述就是：在考虑时间价值的情况下（折现率），支付总金额为项目全部建设成本（SPV投入资金）即成本+运营成本总额+各自的合理利润。
姑且按照是否存在使用者付费划分，可将PPP项目分为托管形式和特许经营权形式，“托管形式”即为政府付费项目。
3、项目付费机制先不论使用者付费、政府付费、可行性缺口补助这三种方式，重点考虑项目是否存在“照付不议”条款，即在项目前期即可确定未来会有部分“相对固定”的回款，依次确认金融资产、无形资产或混合资产。
4、依据PPP项目自身的特殊性及项目公司特定合作模式，并结合企业会计准则第22号《金融资产确认及计量》、第17号《借款费用》、第15号《建造合同》、《企业会计准则解释第2号》等等财税要求分析。
5、托管形式和特许经营权形式与SPV运营期收入确认有关；“照付不议”与建设期完工节点确认资产是金融资产及无形资产有关。两者有微妙的关系。
6、分析思路以会计核算及税务处理的合理性为主要原则。
一、SPV成立阶段
项目公司是大多由政府方和社会投资人等共同组成，是具有独立法人法律地位的“特殊目的公司”。单体PPP项目的资金来源全部由SPV来筹集，一方面是SPV的自有资金，另一方面是以SPV做为融资主体，可以“做到有限追索（或无追索），实现项目风险与母公司的隔离”，因此，PPP项目中融资是项目公司的事情而非政府。
既然SPV是特殊目的公司，要考虑合作年限，可根据项目本质属性及退出机制约定，在公司注册成立时选择是永续还是超过合作期2-3年的经营期限（预防为先）。
按照公司章程约定，采用认缴制，各股东向SPV投入权益资本，认缴股权份额，SPV计入实收资本，按规定缴纳印花税。
商榷意见：
一般情况下，SPV成立只承接单体PPP项目，就干着这一件事，通常项目资本金也就是SPV的注册资本。至于说项目资本金比例是否必须按照国发2015年51号文执行，更深层的讲，PPP项目是否要明确项目资本金，可与是否必需要成立SPV结合起来。笔者也有些看法，在此文中飘过吧。
对于SPV小实收资本大资本公积方式，甚至单方股东出资“资本公积”的做法，提请注意，根据公司法及会计准则中资本公积定义及处理方式，资本公积为各股东共同所有，在股权转让、清算时资本公积人人有份。在不考虑“小股大债”的情形下，建议股东全部认缴股权份额，计入实收资本。
二、项目建设期阶段
别忙着会计处理，我们再侃侃国际、国内会计规定，这对后面会计核算和税务处理，及后期SPV的“关停并转”有极大关系。
（一）、以BOT项目为例，相关国内会计准则要求（节选）：
1、按照《企业会计准则第15号----建造合同》要求，SPV对于项目公司对于所提供的建造服务应当确认相关的收入和费用。建造合同收入应当按照收取或应收对价的公允价值计量，并分别以下情况在确认收入的同时，确认金融资产或无形资产：
①合同规定基础设施建成后的一定期间内，项目公司可以无条件地自合同授予方收取确定金额的货币资金或其他金融资产的；或在项目公司提供经营服务的收费低于某一限定金额的情况下，合同授予方按照合同规定负责将有关差价补偿给项目公司的，应当在确认收入的同时确认金融资产，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定处理。
②合同规定项目公司在有关基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，项目公司应当在确认收入的同时确认无形资产。
建造过程如发生借款利息，应当按照《企业会计准则第17号——借款费用》的规定处理。
2、项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产。
3、BOT业务所建造基础设施不应作为项目公司的固定资产。
4、在BOT业务中，授予方可能向项目公司提供除基础设施以外其他的资产，如果该资产构成授予方应付合同价款的一部分，不应作为政府补助处理。项目公司自授予方取得资产时，应以其公允价值确认，未提供与获取该资产相关的服务前
