融资担保是为保障融资行为得以顺利履行的一项制度，同时也是出资人能够按时回款的保障，为融资者提供担保的行为实际上是替出资人分担风险，这种风险既包括业务风险，又包括用款人自身的信用风险。在我国当前的经济环境下，信用体系不健全，法律保护又不充分，以融资担保为主业的担保公司在经营上所承担的巨大风险也就可想而知了。而与承担巨大风险极其不适应的是，由于融资人所能承受的融资成本的能力有限，以及受到融资利率的限制，提供担保方所获得的收益非常低，因此融资担保业务就具有了一个特性——“高风险、低收益”。所以，担保机构一方面要在经营过程中重视风险防范，另一方面作为制度安排，应当实行风险补偿。
风险防范的三大环节
由于具有“高风险、低收益”的特性，因此如何降低经营风险对于担保公司将是一个重要的课题，当然建立完善的社会补偿机制是非常必要的，但这不完全取决于专业担保公司自身；而通过在以下几个环节中工作经验的积累和高超的管理技术达到识别、控制风险从而防范风险的发生，则完全能够通过担保公司自身的努力所实现。通过以上几个环节的努力，防范风险的发生不是不可能的。专业担保公司防范风险的能力，是其综合素质的体现，也是专业担保公司生存的基础，应予以高度重视，并结合实践认真研究，只有不断创新，勇于开拓，担保公司才能承担巨大的经营风险，在市场中找到立足之地。
一、事前防御——项目审查
作为专业担保公司在进行项目审查时，首先应该树立一个理念：项目本身始终是资金按时回收最重要的保障，不能因为具有较为充分的反担保措施或其他防范措施，而放松对项目的审查。项目审查是担保公司主动防范风险最重要的一个环节，担保公司在进行项目审查时不应惧怕风险，在担保公司承接的业务中风险或多或少都存在，事实上也就是因为有风险，担保公司才有存在的必要，试想如果一个企业信誉非常好，出资人完全可以直接贷款给它，又何必找担保公司呢?但是也绝不能承担不必要的风险，在担保公司的经营宗旨中追求资金平稳运做应该是第一位的，在风险与稳定这一对矛盾中，担保公司就是要寻找一个平衡点，要做到这一点，全面的项目审查是必不可少。但是，任何项目都有其特殊性，在项目审查过程中不存在放之四海皆准的规律与方法，只有最大限度的与实际情况相结合，才会最大限度地减少风险的发生。
（一）进行财务状况分析
一个企业经营状况必定会通过财务表现出来，财务状况如何决定贷款的偿还
能力。所以，分析财务状况并不在于认定将要受信的企业帐面有多少钱，而是看他的财务管理水平，资金的运用状况，财务制度的建立与执行，以及以往的经营业绩、目前的资产管理状况等，从而对其是否具有还款能力作出判断。
（二）市场分析
在市场经济体制下，任何的经济行为都是由市场供需关系加以调节的，因此
对一个项目的市场因素进行分析，绝不能脱离市场供需环境，只有这样才能尽量减少偏差。市场分析的重点是看该项目产品的市场现状及发展趋势。市场分析是一个比较复杂的环节，因为它不仅和人们的收入水平相关联，而且也与社会的消费偏好、可替代产品的产品产量等密切相关。
（三）技术分析
一项技术，在对其水平、应用范围……等要素进行分析时一定要带有前瞻性，当今技术突飞猛进，新技术的应用周期越来越短，这将是在融资期限中项目能否顺利履行的关键因素。对于老产品，要看项目技术水平在哪些方面有改进，是改进了产品设计，还是提高了产品性能，提高了产品质量，以及更新改造了生产设备。在这方面，衡量有竞争力的技术水平的量化指标有两点是值得注意的：一是在产品性能、质量等不变的情况下，看是否降低了成本；二是在成本大体相同的条件下是否提高了产品性能、质量、改进了外观设计等。
（四）法律风险
在一个法治社会中，经济行为应该在法律许可的范围内进行，超越了这个范围，也就有了法律风险，或违反法律规定导致合同无效，或权益无法受到法律保护。特别应当注意的是国家在一定时期都颁布了产业政策，是否符合国家的产业政策规定，这是应当法律风险的底线。
(五)道德风险
有偿还能力而不履行偿还义务，称为道德风险。分析道德风险的最有效的方法是核查融资人以往的信用记录，这是判断其能否按时还款的重要因素，其中还应包括企业负责人个人的信用状况，“有钱不还，恶意拖欠”将是对专业担保公司生存的最大威胁。道德风险还包括相关人或单位之间的相互串通作案，任意撕毁合同，恶意掩饰偿还能力，从而为个人或单位谋利。道德风险的解决只能通过法律程序。
(六)经营风险
经营风险是指由于融资人的经营战略失误所造成的偿还能力的丧失。这是比较难把握的环节，不要以为融资人以往有较好的经营业绩，以后也能够把企业经营好。不要忽视以往的经营业绩是在企业规模较小的条件下取得的，随着融资后企业规模的扩大，经营者可能会因为能力所限而出现战略错误。不过，只要在融资后担保机构能精心地加以协助，弥补缺陷是可能。
二、事中防范——项目监管
项目监管是防范风险的一个重要环节，应该说任何问题的出现，都会有征兆，如何发现这样、那样的苗头，防患于未然，将是项目监管的重要任务。在项目监管实践工作中，以下几方面问题应予以高度重视。
（一） 建立动态的监管体系
所谓动态监管体系，也就是一个连续性信息对比分析体系。作为被监管企业的任何变化都是为更好的适应环境所进行的一种调整，企业财务数据、产权、人员、销售渠道等，这些方面细微的变化，都是生产经营状况的折射。向企业一次了解的情况，只能反映企业在这一个时间点上的状态，单就这一次所反馈的信息，是无法满足监管工作需要的，但是如果将一次反馈的信息与以前的信息相互比对，把一个一个时间点联系起来构成一个时间段，那么在这一时间段内发展变化的趋势就能够体现出来。应该说任何一个企业，都处在一个动态的变化过程中，只有建立与之相适应的动态的监管体系，才能及时、全面、深入地掌握企业发展变化的趋势。
（二） 关注被监管企业的关联企业
所谓关联企业就是指那些同处一个集团公司，或相互具有股权关系，甚至是相互具有紧密业务联系的企业。这些企业虽然都是独立法人，依法独立享有民事权利承担民事义务，但相互之间在经营上、财务上却有千丝万缕的联系，一些关联公司往往利用法律赋予的独立的主体地位，通过一些不规范的企业行为抽逃、转移、隐匿资产，以达到逃避监管，甚至逃避债务的目的。另一方面，由于担保公司作为普通的民事主体，对上述行为没有强有力的举证能力，因此实施上述行为的关联公司往往得不到法律追究，这一领域的法律保障应该说是相对薄弱的。鉴于这种状况，在监管工作中就应对些更加重视，对于企业与其关联企业之间的每一笔资金往来、业务合同都应认真核实，注意收集相关证据，对一些不实的情况，及时要求企业进行说明，防范上述行为的发生。
（三） 关注企业短期筹措资金的能力
在现代企业中，资金运做是企业经营的一个重要环节，一个合格的企业资金渠道应该丰富，而且有应急措施，防止资金出现暂时缺口，给生产造成损害。当前，特别是中小企业资金紧张是普遍存在的问题，如何驾驭这种局面，也是企业应变能力和经营水平的体现；另一方面，当企业出现资金困难时，是否有人愿意给予资金帮助，也能从侧面反映企业的信用状况。因此在监管工作中关注企业短期筹措资金的能力是非常重要的，当一个企业拥用足够的社会资源来应付暂时的资金紧张，这不能不说是企业一笔巨大的财富，企业在这方面的优良表现将有利于提升自己的信用等级，增强担保公司对企业信任度。
三、事后补救措施——设计有效的反担保措施
事后补救措施也就是代偿后的追债措施，这方面的措施通常称为反担保措施，它应当在事前设计定。反担保措施设定的目的是为了弥补担保公司在承担了担保责任也就是替企业偿还贷款之后的损失，因此担保公司在设计反担保措施时思路应该开阔，以最终能达到弥补损失，维护自身合法权益的目的。
（一）通过变现补偿项目损失
担保公司承担担保责任所造成的损失是以现金的形式体现的，因此对于这种损失的弥补只有采用现金最为充分，况且现金这种资产形式具有其他资产无法比拟的优越性，也是担保公司最乐于接受的形式。由于要变现，因此在设计反担保措施时应注意以下几点：一是流通性，尽量采用应用范围广、社会认可程度高的资产设定反担保抵押、质押，避免使用特制或专用的设备进行抵押、质押，如果是信用担保则应选择知名企业或具有较多流通性资产的企业；二是价值的稳定性，有些资产本身价值波动较大，例如股票，因此在使用这类资产设定反担保措施时，应对担保比例认真研究，并选择适宜的资产变现时机；三是评估价值与实际变现价值存在的差距，由于评估市场不规范、以及没有合适的处置反担保资产的渠道等原因，反担保资产变现时往往很难以一个相对合理的价格成交，例如知识产权、二手设备，往往评估价值很高，但却连正规的交易场所都没有，很难变现。担保公司在设定反担保措施时应充分考虑上述各方面因素及可能遇到的困难，做到有备无患。
（二）抓住有利时机追债
抓信有利时机追债是反担保措施的重要环节。这就是要通过设计反担保措施抓住被担保人的弱点，促使尽其能力还款。是否易于变现，是衡量反担保措施的重要标准，但决不是唯一标准，如果担保公司的思路局限于此，将不利于担保业务的开拓。如果能够通过反担保措施的设计，针对被担保人的某些弱点对企业进行制约，使其不得不还款，同样可以达到弥补损失的目的。通过这一思路设计反担保措施，最关键在于是能抓住企业的弱点，也就是企业最怕什么，以达到对企业的有效制约。例如个体、民营企业的业主最怕失去对企业的控制，在这种情况下，可以考虑用该企业的股权作反担保质押，这样担保公司可以通过控制质押的股权以剥夺原企业业主对企业的控制权；正常经营的企业最怕停产，在这种情况下，可以考虑用企业的设备作抵押或用企业主要的技术专利作质押，这样一旦担保公司承担了担保责任就可以对上述资产采取措施，使企业失去正常经营的起码条件。让企业感觉到如果不主动还款，失去的损失将要比获得的利益还要大，是得不偿失的。
当然，反担保措施的设计思路决不仅限于此，在设计时应结合每一项业务及被担保企业的实际情况，而且当通过一项反担保措施不能达到防范风险的目的时，还可以设计组合型反担保方案，通过二项、三项甚至更多的反担保措施互相补充，以达到充分防范风险的目的。
信用担保的评审风险
贷款担保业是连接企业和银行的桥梁，但这一“桥梁”常常要面对“洪水”的冲击，这“洪水”即是担保风险。怎样规避担保风险，是担保公司要时时刻刻要面对、研究和解决的课题。而在担保风险中，评审风险是比较重要一个方面，需要认真研究。
一、评审风险的理论位置及作用
担保风险可以理解为担保主体损失的可能性。作为担保主体的担保公司或担保中心，担保风险的构成要素应包括评审风险、程序风险和法律风险。评审风险主要是指对担保客体的经营管理等情况做出的判断出现偏差，出现代偿的风险；程序风险是指在评审判断中所设置的程序不够科学合理，内部机构不够健全，在担保过程中出现代偿的风险；法律风险是指从担保承诺到担保结束整个过程中出现法律纠纷而失利的风险。对担保风险的控制是一个系统工程，并不是只完善某一部门或某一环节就可万事大吉。依照费雪哈夫等人三个前后连贯的策略：一是预防引发不利后果的事项的发生；二是事项发生后防止事项发生不利的后果；三是减轻不利事项所造成的后果。在三者中，最重要的策略是避免或预防引发事故。如同驱车不超速行驶，不酗酒，不鲁莽驾驶一样，它是策略一(即降低评审风险)；系上安全带为策略二(即降低程序风险)；投保车险和损失险是策略三(即降低法律风险)。可见，在担保风险三要素中，评审风险在首位。
担保风险是客观存在的，完全消除担保风险是不可能的，也是不现实的，因而担保人员总要承担一定的风险。担保人员所愿承担的一种主观确定的担保风险，称之为期望担保风险，或叫可接受的担保风险。假设有大量的担保项目，其中可能代偿的项目占有一定比例，这一比例可以低于10%，也可能接近5%。期望担保风险是担保人员主观预先确认的而又客观存在准备承受的担保风险。并且以此为目标，在以后的评审担项目保操作中帮助评审人员制定具体的评审担保策略，尽可能把担保风险降低到期望水准。所以，根据担保期望风险可以建立担保风险模型。
对于担保存在着一定风险的规律，在思想上要有所认识，在工作上要有所准备。因此，在担保之前，就应当对风险进行估计和判断。在评审报告中，也应对担保风险进行一定的说明，为是否进行担保及担保额度的确定提供一个佐证或参考值，以便担保组织或机构进行担保决策，降低代偿风险。
二、评审风险管理流程
从时间顺序或过程顺序来研究，可以把评审风险的管理划分为四个阶段：风险的识别、风险的估测、风险的评价和风险的防护建议。
四个阶段存在着逻辑关系：只有在对风险的类型及产生的原因有了正确的认识的基础上，才能对风险的程度做出较为正确的估测，同样，只有对评审风险有了正确的识别和估测，才能判断是否可以承担评审风险，才能针对性地提出控制风险的具体措施。
这里，仅仅提供出一个风险管理的流程图，只是从一般意义上显示了评审风险管理的主要步骤，在实际工作中不一定机械地遵循这一流程。有时风险的识别与风险的估测同时进行，有时先有了控制风险的措施再进行风险的估测等等。
三、评审风险的种类
贷款担保评审风险可分固有风险和检查风险两大类，共十种，称为“十大风险”。理论上可用“评审风险=固有风险×检查风险”来表示。固有风险主要是指被评审企业自身(经营、管理、财务等)及企业环境(政策、行业、市场等)的风险，检查风险是指评审人员自身(经验、立场、到被评审的对象进行调查时间的长短等)及评审制度不完善不科学所带来的风险。即使如此，也并没有穷尽所有的评审风险种类，只是举例而已。
（一）历史风险
所谓历史风险，就是企业历史沿革中成立前与成立后由于历史时间的关联，形成潜在风险，例如：“职务发明”、“竞业禁止”、“负债”状况、主要人员离开原企业建立新企业，利用原企业技术进行生产等等。这些都对评审对象(即被评审企业)造成潜在的威胁。例如某项目主要研发人员某君等人原是某国有企业某项目的主要技术持有人和承包人，在离开该企业时达成协议，由该企业持有原技术及工艺。但某君又利用原来的职务和更成熟技术成立了新公司，又以新公司名义与外国的技术有限公司成立了合资企业。这就存在产生某君所在原国有企业诉讼的可能。合资企业提出贷款担保的请求。如果涉诉，则不利于被担保企业的发展和贷款的归还。
（二）关联风险
这是指企业与企业的关联，包括资本的关联、人员的关联和业务的关联。资本的关联是一企业与另一企业有投资与被投资，持股与被持股的关系；人员的关联是一人在两个或两个以上的企业担当重要职务；业务关联是一个企业在一种产品生产或经营中处于其中的一个环节，该企业的生产经营爱到上一环节和下一环节的生产或经营的影响和制约。从资金的角度考虑，关联企业的资金很容易在关联企业之间流动，造成贷款企业的资金流失，到期无法偿还贷款。同时，关联风险又是“关联保险”，贷款人是善意的话，可以从其他关联企业调剂资金，归还贷款。例如A公司是在B公司已投入实物的基础上成立的，机械设备、资金和人员可在两个公司之间调剂和转移。所以，或有负债和或有损失难以判断。同时，B公司的总裁是A公司的董事长，B公司的财务责人又是A公司的财务经理，可以说“一荣俱荣，一损俱损”。A公司对B公司担保额上亿元，对B公司所属的美食娱乐城及所属的房地产开发有限公司担保上千万元。这样，贷款担保风险变得扑朔迷离。
（三）道德风险
道德风险是指主要经营管理人员的道德品质、管理能力和经营战略的风险。例如某公司法人代表是“老三届”，又在内蒙古插过队，具有那个时代的理想主义色彩，人到中年，有一定的管理经营经验，注重经营和资金运用。作为公司的董事长，不允许其他股东派人干涉经营，大权独揽；在财权上，表面上做了让步，即采用“双任联签”制，在财务支出上由该公司的负责人和投资公司派到该公司的财务总监对重大支出进行审核签认。而他又单设机构，对非生产性资金作独立操作，赚取最大的资金收益，这是他过人之处。
(四) 财务风险
财务风险包括会计核算组织、财务人员水平、会计处理方法和资金运作所造成的风险。例如：某公司财务管理上，实行内部银行结算，分车间核算，车间设置会计人员和统计员。这些措施，可以提高财务数据的可信度，风险比较小。又例如：A公司贷款目的实际是归还欠款，B公司贷款实际目的是补交所欠税款，并没有将资金用于扩大生产，这使得贷款担保的风险极大。C公司贷款的实际目的是最大限度地筹集资金，尽可能地留出的“弹性资金”，进入金融市场(此处不分析企业用贷款进入金融市场的合法性)。用钱生钱，本金损失的可能性大，但C公司是将钱与生产互为依托，互相转化和融合，所以，本金损失的风险比较小，财务风险较小。
在会计处理方法上，某公司在对外的会计报表中，以收付实现制原则核算，即以开具发票来确认收入，而内部会计报表以发货时间来确认收入。这两种方法计算的收入相差数百万元，比较严重地影响了企业的财务数据的准确性，增加了判断风险的难度。
（五）市场风险
市场风险分两部分，一是销售市场，二是经营产品的进货渠道。销售渠道(销
售对象)单一，则风险大；反之，则风险小。但也要与其他情况联系起来分析，因为事物不是孤立的，而是在相互联系的网络中存在的。例如对某公司的市场调查，发现在所处的地区有三家同行业企业，初步判断市场不利。但细分析，虽是同行，但各自经营的领域并不重合，所以判断其风险不大。又例如：有着辉煌业绩的某机电公司销售对象狭窄单一(客户只有一家)，一旦客户不使用该公司的产品，则该公司陷入经营的困境。当然，也有反例：一家公司有广泛的销售客户，但因经营不善，也最终倒闭，为其担保的公司也依然面临的巨大的风险。
分析进料销货渠道可做如下判断：进销渠道单一，则风险大；进销渠道多，则风险小。例如对某农业公司的判断：在中国这个农业国，菜籽等种子不受制约，各省都可采购；特菜种子从国外购进，但可以成几何数字培育或切割新芽，所以，这方面风险较小。
（六）过程风险
生产(包括工艺工序)或经营过程越复杂，环节越多，中间出现问题的概率就越大；企业规模越大，出现的问题的概率也越大。过程和规模，所带来问题的数量并不直接影响风险，而其中关键是有无过细的“瓶颈”问题，如果有，则影响风险度。
(七)政策风险
政府应包括政府政策和民间意向。政府政策、民间意向与企业发展相一致，企业的风险就小。例如现在地方法规并没有明确地支持某农业公司，但百姓在呼唤绿色食品，农业公司经营可以说顺应民意。所以，估计近期不会有利于农业公司发展的政策出台。这样，政策风险较小。
(八)阶段风险
企业发展一般通过创业期、成长期、成熟期和扩张期。企业大量需要资金在于创业期和扩张期。而这时的风险也最大。
(九)理念风险
只依靠历史机遇发财，风险大；而靠理念，靠战略思维发财，才是牢靠的。公司是希望先扩大企业规模，招收得力的销售人员从而扩大市场；还是先寻求扩大市场，再相应扩大企业规模。两种经营思路所带来的风险是不同的。
(十)检查风险
检查风险是由评审人员的经验素质、评审人员到企业调查的时间和评审程序决定的。其中，评审时间是值得探讨的，到被评审的企业时间短，可以使企业减少接待的时间，降低企业贷款的时间成本和减轻企业负担；同时，评审人员发现问题的可能性也随之降低，判断的失误可能性提高，风险加大。这时，检查时间与检查风险成反比。同时，也应看到，一味地多下企业，也非良策，因为，评审应是一种客观公正的活动，不应掺杂个人的感情。如果，过多地与企业接触，很可能加深了个人感情。这样，在评审过程中就难免不带个人的感情色彩，不利于作出客观公正的评审结论。调查策略也是一个重要问题，例如“明知故问”是一个很好的策略，评审人员已知申报书中说明的贷款目的可企业某一情况，但故意发问，通过企业不同人员的语言叙述发现企业的问题及担保的风险。
四、风险度的判断
一般而言，十种风险对贷款担保成功的影响程度是不一致的，可分为两个层次，其中道德风险、财务风险和市风险三种是否定性指标，即其中有一种风险出现即达到不能接受的程度，则不能进行贷款担保，也就没有必要进行风险度的计算了。风险度可以将大中小三种程度换为数值，以便计算。
对七种风险设置权数，合计为100；根据每种风险百分比进行风险程度判断，权数与风险度相乘，再汇总，计算出风险总值。
当然，这是一般的经验估计值，也仅仅提供一种模式。每一种风险在个案中，每一个风险权数需要做适当调整。
五、评审风险的控制
评审风险具有不确定性和可控性。代偿的风险在未来可能发生，也可能不发生；需要研究的是代偿的几率或程度。风险是客观存在的，但又是可控的，当然，要考虑控制的成本。风险的可控性应分两级，一级是不需多少成本就可控制，例如，被担保单位提供的股票、信用证和货币抵押作为反担保措施。二级风险的控制则需要采取一定的手段和方法。
对风险种类和风险度的研究的目的是为研究风险控制打下基础。即要讨论出针对风险点的控制方法。从理论上讲，贷款担保企业所存的风险都可以控制，但从控制成本考虑，真正最有效的控制是财务风险。财务风险控制包括被动控制和主动控制，所谓被动控制是由企业定时交给担保公司各期的会计报表，由担保公司相关人员进行分析审核，及时发现问题：所谓主动控制是高企业财务人员的业务素质或直接控制企业的现金流。其中：“提高企业财务素质”是可以由担保公司定期派出人员，对企业会计人员进行业务指导：“控制现金流”是同企业协商，取得银行账户现金流动的控制权。如果“道德风险”较大，可以采取抵押个人的资产，迫使他到期还款。风险的控制又可分直接控制和间接控制。直接控制是控制所贷款的去向，例如，根据被担保企业的采购合同控制资金的投向，根据研发的进程控制资金的投入量。间接控制是控制被担保企业资金的流入，即企业销售实现的收入，必须进入约定好的账号，而不问被担保企业资金的用途。例如：A公司主业是生产A产品，贷款的目的是用于他所投资的企业的B项经营业务，我们对其贷款担保的肯定判断基于对该公司本身的控制，因为A公司历史有稳定的现金流入，目前生产经营稳定，可以用A产品的收入偿还贷款。
总之，评审风险及担保风险的研究领域比较广阔，层次比较多。担保业应对担保风险的种类，内容及控制方法有一个理性的认识，以便使担保业在正常的轨道上发展。
担保风险的补偿
一、关于担保产品的性质
经济学按照是否具有外部效益将社会产品分为公共产品和私人产品。具有很大外部效益的产品称为公共产品，具有很小外部效益的产品称为私人产品，兼有以上两种产品性质的产品称为混合产品。
融资担保的服务对象是中小企业，目的是改善中小企业的融资环境，促进高新技术成果产业化和商品化。这将有利于提高技术进步对经济发展的贡献率、改变经济增长方式，增加就业机会和增加出口创汇。由此可见，担保产品是具有外部效益的混合产品，具有如下特点：
(一)收益与风险失衡
中小企业信用担保具有收益与风险失衡的特点，也就是说担保的收益与所承担的风险不对称，因为担保是以固定的收益承担着不固定的风险。
（二）存在着不可保风险
中小企业信用担保的风险是既可能盈利，又可能亏损的风险，按照保险理论，这种风险是不可保风险。
(三)担保收益低
中小企业信用担保产品的外部效益的承受者是企业和政府，而担保机构的内部效益较小，仅收取较低的保费。
二、混合产品的提供方式
产品的提供方式分为公共提供和市场提供两种方式。所谓公共提供是指，政府通过税收筹集资金，以免费或部分免费的方式向消费者提供：所谓市场提供是指消费者必须按照等价交换的原则进行购买才能取得产品。
采用哪种提供方式取决于产品的性质。对于私人产品来说，不存在市场失灵的现象，依靠市场就可以达到资源的优化配置。因此，私人产品应该采用市场提供的方式。对于公共产品的提供，由于存在“搭便车”问题，即消费者一方面不愿意购买这一产品，另一方面又等待别人去购买，自己可以从别人的购买中顺便得到好处。所以，生产者的成本得不到补偿，市场供给不足，低于最佳数量，将产生很大的效率损失。因此，对于公共产品，即便存在上述方面的效率损失，采用公共提供方式仍可改善资源配置效率，因此，公共产品应采用公共提供方式。
对于混合产品，应采用公共提供和市场提供相结合的方式，即混合提供方式。这种提供方式与公共提供方式相比，可以增强预算约束、节约管理成本和避免过度消费。
尽管政府补贴仍依赖财政收入，但所筹集的资金数量远远低于公共提供方式，可以减少税收效率损失，这种提供方式与市场提供方式相比，避免了市场提供引起的效率损失。市场与公共提供的比例取决于混合产品的外部效益的大小。外部效益大，则财政补贴大，反之亦然。
三、中小企业担保产品补偿机制的经济学模型
中小企业担保产品属于混合产品，具有较大的外部效益，为了提高资源配置的效益，就必须采用复合提供方式。我们将政府财政补贴称之为间接补偿，担保公司收取的担保费以及资产运做产生的利润称之为直接补偿。
四、补偿方式
（一）政府补偿的主要方式
政府补偿可以采用以下几种方式：(1)按照担保产生的社会效益增量，每年一定比例进行补偿；(2)按照每年的代偿数量，每年按照一定的比例进行补偿；(3)按照担保公司的注册资本，每年按照一定的比例进行补偿。
最合理的方式是第一种方式，但计算比较困难，特别是有些社会效益比较难于量化。采用第三种补偿方式的根据不足。因此建议采用第二种方式进行被偿。按照国内担保公司的运做经验，政府补贴部分占80%，企业自己补偿20%，这样既可以强化担保公司的预算约束，又能维持担保公司的正常运转。
（二）关于直接补偿问题
对于直接补偿问题，目前直接补偿的方式是按照担保额的一定比例收取保费，由于比例比较小，不足以弥补担保机构承担的成本。除政府补偿外，还有人认为应该采用其它的补偿方式。补偿收入来源除了依靠资产运作收入外，一种重要的补偿方式是参与企业的利润分配，比如，要求干股、认股权证等。但也有人认为，中小企业信用担保本来就是政府为发展中小企业的一种政策性安排，应由政府给予补偿，不能直接向企业索取补偿。
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